2023年世界投资者周

世界投资者周是由国际证监会组（zǔ）织(iosesCO)举办（bàn）的一项全球性活动（dòng），旨（zhǐ）在提升对投（tóu）资者教育和保护（hù）重要（yào）性的（de）认识，展示世界范围（wéi）内证券监管（guǎn）机构关于投资（zī）者教育和保护的良好实践。

2023年10月，在中国证监会投资者（zhě）保（bǎo）护局（jú）的指（zhǐ）导下，开展“2023年世界（jiè）投资者周”系列活动，面向（xiàng）广大（dà）投资者加强（qiáng）证券（quàn）期货知识宣传（chuán）普及，引导理性投资、价值投资和长期投资。

问（wèn）题一（yī）：如何理（lǐ）解“买者自负”原则（zé）？

资本市（shì）场（chǎng）是有（yǒu）风险的（de）市场，作为参与者，投资者（zhě）应当（dāng）树（shù）立风险意识与自我（wǒ）保护意（yì）识，增强自我保护能（néng）力。经（jīng）营机构的适当性匹配意见不（bú）表（biǎo）明其对产品或服（fú）务的风险和收（shōu）益做出（chū）实质性判断或保证（zhèng），投资者应当在了解产品（pǐn）或服务（wù）情况，听取经营机构（gòu）适当性意（yì）见（jiàn）的基础（chǔ）上，根据自身实际（jì）情况做出（chū）判断，审慎决策，独立承（chéng）担投（tóu）资风险。

问题二：投资者（zhě）应有哪些适（shì）当性义务？

（1）投（tóu）资者购（gòu）买产品或者接受（shòu）服务，按（àn）规定需要提供（gòng）信息的（de），所提供的信息应当真（zhēn）实、准确、完整；不按（àn）照规定（dìng）提供信息，提供信息不真实（shí）、不准确、不完整（zhěng）的，投资（zī）者（zhě）应依法承担相应法律（lǜ）责（zé）任（rèn），经营（yíng）机构应当（dāng）拒绝（jué）向其销售产品或（huò）者提供服务（wù）。

（2）投（tóu）资者信息发生重要变（biàn）化（huà）的，应当及时告知（zhī）经营机（jī）构，以便经营机构判断是否需要调整分类（lèi）或匹配意见。

问题三：投资者分为哪几类，有什么不同？

根据投资者（zhě）的基本（běn）情况（kuàng）、财务（wù）状况（kuàng）、投资知识和经验、投资目标、风险偏（piān）好等因素，分为专业投资者和（hé）普通投资者两类（lèi）。普通（tōng）投（tóu）资者根据（jù）风险承受能（néng）力不（bú）同划（huá）分为（wéi）C1、C2、C3、C4、C5。

普通投资者（zhě）在信（xìn）息告知、风险警示、适当性匹（pǐ）配等方面享有特（tè）别（bié）保（bǎo）护。具体而言，经（jīng）营机构向（xiàng）普通投资者销售产品或者提供（gòng）服务前，应当告知可能导致其（qí）投资风险的信息及适当性匹配意见；向普通投资者销售（shòu）高风（fēng）险产品或者提供相关（guān）服务，应当履（lǚ）行特别（bié）的注意义务（wù）；不得向（xiàng）普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受（shòu）能力，或者不符合其投资目标的产品（pǐn）或者（zhě）服务；向普通投（tóu）资者进行现（xiàn）场告知、警示，应当全过程录音或者录像，非现场（chǎng）方式（shì）应当完善配套留痕（hén）安排；与普通（tōng）投（tóu）资（zī）者发生纠纷的，经营机构应当提供相关资料，证明其已向投资者（zhě）履行相应义务。普通投资者申请（qǐng）成为专业（yè）投资者，需履行规（guī）定的程序，经营机构（gòu）应当（dāng）谨慎评估，警（jǐng）示风险。

问题四：在信息告（gào）知方面对普通（tōng）投资者是如何进（jìn）行特殊（shū）保护的？

经营机（jī）构（gòu）向普（pǔ）通投资者销售产（chǎn）品或者提供服务前，应当告知下列（liè）信息：

（一）可能直接（jiē）导致（zhì）本（běn）金亏损的事项（xiàng）；

（二（èr））可能直接（jiē）导致（zhì）超过原始本金损失的事项；

（三）因（yīn）经（jīng）营（yíng）机构的业务或者财产状况变化（huà），可能导（dǎo）致本金或者原始（shǐ）本金亏损的事项；

（四）因经营机构（gòu）的业务或（huò）者财产状况变化，影（yǐng）响客户判断（duàn）的重要事由；

（五）限（xiàn）制销售对（duì）象权利行使期限或（huò）者可（kě）解除合同期限等全部限制内容；

（六）依据《证券期货适当性管理办法》对投资者做出（chū）的适当性（xìng）匹配意见。

问题五（wǔ）：不同类（lèi）型的投资者之间可以相互（hù）转化吗？

可以相互（hù）转（zhuǎn）化。

问题六：专业投资者如（rú）何转化为普通投（tóu）资者？

专业投资（zī）者转化（huà）为普通投资者（zhě）较好操作，专（zhuān）业（yè）投资（zī）者中的一般法人和自然人只需书面告知（zhī）经营（yíng）机（jī）构并对其履行相应的适当性义务即可（kě）完成转化。

问题七：普通投资者如何转化为专业投资（zī）者？

符合转化条件（jiàn）的普通投资者，应（yīng）当以书面形式向经（jīng）营机构提（tí）出申请（qǐng）并确认自主（zhǔ）承担可能产生的（de）风险和后果；提供充分的证明材（cái）料，具体包括：书面申请（qǐng）、投资者财产（chǎn）状况、投资者真实投（tóu）资（zī）经（jīng）历情（qíng）况、工作经历等证明材料。普通（tōng）投资者转化为专业投资者要严格落实实（shí）质审查的要求。

问（wèn）题八：在（zài）风险等级不匹配时可以继续买入相关产品或服务吗？

在经营（yíng）机构将（jiāng）不匹（pǐ）配（pèi）的情况明（míng）确（què）告（gào）知投资者后，投资者（zhě）仍主动要求购买的（de），经营机构要履行（háng）确认程序，确（què）认投资者非最低风（fēng）险等级投资者；投资者本人（rén）签署（shǔ）特别的（de）书（shū）面风（fēng）险警（jǐng）示后仍（réng）坚持购买（mǎi）的（de），可以购买。

问题九：最低风险等级的投资者可以（yǐ）购买高于其风险承受能力的产（chǎn）品或（huò）服务吗？

不可以。

问题十：经营（yíng）机（jī）构在向（xiàng）投资者进（jìn）行适当性匹配时的（de）六条（tiáo）底线是（shì）什么？

（一）不得向（xiàng）不符合准（zhǔn）入要求的（de）投资者销售产品或（huò）者（zhě）提供服务；

（二）不得向投资（zī）者就不确定事项提供确（què）定性的判断（duàn），或者告（gào）知投（tóu）资（zī）者有可能使其误（wù）认为具有确定性（xìng）的意（yì）见；

（三）不得向普通投（tóu）资者主动推介风（fēng）险等级（jí）高于其风险承受能（néng）力（lì）的产品或者服务；

（四）不得向（xiàng）普通投（tóu）资者主动推（tuī）介不（bú）符（fú）合其投资目标的产品或者服务（wù）；

（五）不得向风险承受能（néng）力（lì）最低类别的投（tóu）资者销售或者提（tí）供风险（xiǎn）等级高于（yú）其风险承受能力（lì）的产品或者（zhě）服（fú）务；

（六）不得其（qí）他违背适当性要求，损（sǔn）害投资者合法权益的行为。